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比特币期货ETF是什么?

比特币期货交易所交易基金(ETF)允许投资者接触比特币期货合约,而无需实际持有加密货币本身。

期货合约是一种金融衍生品,要求买方在预定的未来日期和价格购买或卖方出售资产(在本例中为比特币)。

比特币期货ETF如何运作?

比特币期货 ETF的主要目标是追踪基础比特币期货合约的表现。

据CFTC介绍,这一方法由一家投资公司创建一家子公司来实施,该子公司充当商品池。该资金池负责交易期货合约,目的是大致模拟比特币的实际价格。

然而,期货合约有到期日。为了保持风险敞口,ETF 可能需要定期“展期”其期货合约,即卖出即将到期的合约并买入到期日较晚的合约。展期过程可能会影响基金的表现,尤其是在期货市场出现正价差(期货合约价格超过现货价格)或逆价差(期货价格低于现货价格)时。

与其他 ETF 一样,比特币期货 ETF 也收取管理费以支付运营和管理费用。投资者应了解费用结构以及其对整体回报的影响。

比特币期货ETF受到监管。监管机构,例如美国证券交易委员会,需要评估和批准这些金融产品,然后才能向公众提供。目前,美国有多个比特币期货ETF。

比特币期货ETF是什么?

投资者为什么会选择比特币期货ETF?

投资者选择比特币期货 ETF 的原因多种多样,取决于他们的投资目标、风险承受能力和市场前景。以下是投资者考虑比特币期货 ETF 的一些常见原因:

  • 间接投资比特币:有兴趣了解比特币价格走势但又不直接拥有加密货币的投资者可以选择比特币期货 ETF。这样他们就可以参与比特币市场的潜在收益或损失,而无需加密货币钱包或处理拥有和存储实际比特币的复杂性。
  • 风险管理:比特币期货 ETF 可用作风险管理工具。投资者可以使用这些 ETF 对冲其投资组合其他部分的潜在损失。通过投资比特币期货,投资者可以抵消与股票和债券等传统资产相关的风险。
  • 杠杆机会:一些比特币期货 ETF 使用杠杆来放大回报。风险承受能力较高且对比特币价格走势有信心的投资者可能会选择杠杆 ETF 来潜在地放大他们的回报。然而,重要的是要明白杠杆也会增加风险水平。
  • 便利性和可访问性: ETF(包括比特币期货 ETF)在传统证券交易所交易,因此广泛的投资者可以轻松访问它们。这种便利性使投资者可以在整个交易日内以市场价格买卖股票,从而提供流动性和灵活性。
  • 监管监督:比特币期货 ETF 受金融当局的监管和批准。与直接投资加密货币交易所相比,一些投资者可能更喜欢与 ETF 相关的监管框架,因为加密货币交易所的监管透明度可能仍在不断发展。
  • 多元化:寻求多元化投资组合的投资者可以考虑比特币期货 ETF,以增加对不同资产类别的投资。多元化旨在将风险分散到不同的投资中,可以成为降低整体投资组合波动性的策略。
  • 投机交易:具有短期投机前景的交易者可以使用比特币期货 ETF 来利用加密货币市场的价格变动。这些交易者可以根据他们的市场预测,利用比特币价格的上涨和下跌。

现货比特币 ETF 与比特币期货 ETF 有何不同?

与基于期货的产品不同,现货比特币 ETF直接投资实物比特币,其表现与加密货币的价格走势密切相关。

因此,现货比特币 ETF 的投资者直接受到现货市场波动的影响。如果比特币价格上涨,投资者可能会获利。如果价格下跌,他们可能会蒙受损失。

现货 ETF 通常不使用杠杆。此外,由于 ETF 持有实物比特币,且现货持有没有到期日,因此也无需展期合约。

比特币期货ETF有哪些风险?

由于比特币期货 ETF 的价值直接受比特币期货市场价格变动的影响,因此正价差或逆价差等因素可能会影响比特币期货 ETF 的回报。滚动期货合约以避免到期也会导致交易成本。 

一些比特币期货 ETF 使用杠杆来放大收益。虽然杠杆可以提高潜在利润,但也增加了风险。投资者可能面临更高的波动性,因此损失可能会被放大。

比特币期货合约在期货交易所交易,而促成这些交易的实体存在交易对手风险。如果交易对手未能履行其义务,则会影响 ETF 的表现。

比特币及相关金融产品的监管环境正在不断变化。法规或法律问题的变化可能会影响比特币期货ETF的运营及其标的资产的价值。

值得注意的是,比特币期货 ETF 的监管环境和可用性可能因司法管辖区而异。投资者应仔细审查与任何 ETF 相关的招股说明书和风险因素,并考虑监管部门批准、费用和基金的投资策略等因素。 

温馨提示:

文章标题:比特币期货ETF是什么?

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更新时间:2024年10月06日

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