为现实世界而设计：关于利用金融互联网进行建设的思考

下一代金融架构不仅能更快地转移资金，还能使价值、身份和权利在分散的系统和现实世界的机构中得到验证和执行。

每当我们构建一个新的支付系统，我们都会重建轨道。每个新的身份解决方案都是孤立运行的。“这就像为我们生产的每辆汽车修一条新路，” Siddharth Shetty 在迪拜与我进行深入交谈时说道。经过十年的区块链创新，我们提高了交易速度……但我们仍然未能大规模地协调价值、身份和协议。问题不在于速度，而在于道路没有连通。

大家可能都知道，Siddharth 是金融互联网 (Finternet) 的共同创始人。金融互联网是一个金融基础设施框架，由 Nandan Nilekani 和 Agustín Carstens (BIS) 于 2024 年在一篇开创性论文中首次提出。他也是印度数字公共基础设施的主要设计师，一直是印度开创性数字计划的推动者，并为多个国际政府提供数字基础设施战略方面的建议。

随着讨论的展开，我们清楚地认识到，这不仅仅是关于技术或政策的问题。Siddharth 对金融互联网的愿景非常大胆：一个既能体现互联网开放性和互操作性的金融基础设施，又具备现代金融体系真正运作所需的保障措施、可验证性和可执行性。正如他所说，这个愿景是“一个价值能够像当今信息一样自由流动的世界”。

重塑道路

当今金融基础设施建设的一个根本问题是，它们支离破碎、各自为政，而且经常需要为每一个新的用例从头开始重新设计。每一项新的金融产品或服务都需要构建自己的基础设施，这会产生高昂的开销。跨境连接需要通过昂贵的双边协议进行管理，全球协调也仅限于少数几个专有网络。其结果是，全球金融体系边缘快速，核心却支离破碎。即使是最先进的经济体，也深陷于双边连接、支离破碎的账本和互不相通的身份识别系统的网络之中。

想象一下，当你的信用评分被锁定在另一个金融系统中时，你试图申请抵押贷款会是什么情形。如今，抵押品通常意味着要同步三个独立的系统：资产账本、法律登记处和贷款平台——所有这些都需要通过脆弱的集成和协调机制来实现。这不仅仅是技术差距，更是协调差距。

金融互联网的核心愿景是以用户为中心、统一且普遍的金融协作。它的意义不仅仅在于加快支付速度或标准化资产结构，更在于利用加密工具和可验证凭证重塑金融的基础高速公路，使所有权可验证、权利可执行、协议可跨系统和司法管辖区执行。由此，它为企业、个人和机构开启了新的机遇，使更多人能够参与到安全、可扩展的金融生态系统中。

金融互联网为何与众不同

尽管人们曾多次尝试实现“价值互联网”这一长期追求的承诺，但金融互联网凭借务实的架构选择和机构整合脱颖而出。与早期要么碎片化成封闭系统，要么试图完全绕过机构的努力不同，金融互联网构建为一个开放的基础设施层，类似于金融领域的TCP/IP。它并非寻求重新发明所有轮子或摒弃现有方法。相反，它将协调机制融入到架构本身，使数字资产、身份凭证、合规规则和法律监督能够无缝互操作。

在区块链领域耕耘多年，我见证了我们在加速价值流动方面取得的进展。但单靠速度并不能解决协调问题。连接加密原生世界与现实世界系统需要的不仅仅是更快的轨道——它需要能够无缝连接数字资产、经过验证的身份和机构规则的高速公路。

这种方法引起了我的兴趣，因为它并没有忽视现实世界的复杂性，而是旨在使其发挥作用。像金融互联网这样的共享数字基础设施可以提供一个协调层，让技术支持和机构信任能够并存。

扩大有效的规模与大规模有效运作截然不同。这正是我们需要的思维转变——不仅仅是更好的区块链，还有更好的系统。这些系统能够灵活地跨越司法管辖区、资产类型和机构成熟度。

回到未来：回归可验证性和可交易性

Siddharth 分享了一个让我印象深刻的有趣比喻：“这有点像回到未来。在现实世界中，你拥有诸如纸币、纸质股票和房产证之类的代币。你可以把它们交给某人，交易就完成了。证明会随着物品一起流通。”

它简单、强大，最重要的是，它自成一体。对于现金、硬币或其他货币的实体交易，验证无需外部系统在线、同步或集成。信任植根于实体货币本身。

退一步思考，在金融数字化过程中，我们获得的可扩展性和效率，却失去了简洁性。现在，一个代币可能存在于一个账本中，其所有权凭证存在于另一个账本中，而相关的法律规则则存在于完全不同的系统中。即使是完成一笔基本的交易，我们也依赖于脆弱的API、双边集成和机构中介机构的编排。结果呢？缓慢、复杂、碎片化。

现代金融架构的核心在于，它必须力求恢复我们曾经在物理世界中拥有的简单性和自主性，同时兼具可编程性的优势。这需要两项基本能力：可验证性，即能够独立证明身份、凭证或资产的来源和有效性，而无需持续联系原始发行人；以及可交易性，即能够通过可执行、可审计且跨系统可用的加密流程执行有意义的、可改变状态的操作，例如租赁房产、质押抵押品或转移所有权。

这些术语听起来可能很专业，但它们却触及了人性深处的本质：在一个你无法完全感知的系统中，自信、自主、认知地行动的能力。它让用户重新成为中心。

过去十年，我们一直在构建底层技术栈。未来十年，我们将致力于构建系统并将其融入现实世界——这些系统不仅能转移资金，还能承载权利、规则和认可。这些系统不仅能进行交易，还能进行协调。这些系统能够跨越国界，即使用户不知道底层技术是什么。

为建筑商打造的新画布

许多想法已不再抽象。房地产、能源、资本市场和稳定币领域正在进行真正的试点。金融互联网实验室 (Finternet Labs) 正在与机构、金融公司和加密货币原生开发者合作，测试可验证凭证、可编程流程和可互操作账本。技术栈日趋成熟；现在的重点是可用性、采用率和运营模式。

这段历程清晰地展现了区块链的真正潜力。尽管区块链在账本基础设施和交易轨道方面实力雄厚，但它在整合现实世界资产、溯源和链下验证方面仍面临挑战。挑战在于将加密原生工具与现实世界的协调机制连接起来，从而实现安全的跨系统资产和协议执行。

经过十年的技术栈构建，下一阶段是现实世界的整合——系统不仅可以转移资金，还可以转移权利、规则和协调，跨越国界，并且不需要用户了解底层技术。

这是未来的工作。

对于开发人员来说，这是一个构建应用程序的呼吁，这些应用程序可以隐藏加密复杂性，同时保留可验证性、隐私性和合规性——想想可编程钱包、可互操作的合约以及在不暴露底层轨道的情况下使信任变得清晰的接口。

对于机构来说，这是一个通过发行代币化资产、验证凭证或将可编程服务集成到现有系统中来参与共享基础设施的机会，从而推动金融产品的创新。

对于监管者和政策制定者来说，这是一个帮助塑造金融体系的时刻，我们应该减少对执法的关注，更多地关注将信任、问责和用户保护嵌入到可编程基础设施中。

金融互联网是一条可行的发展路径——一个将数字资产创新与机构信任和全球可用性相结合的实用框架。目前，金融互联网的塑造尚处于早期阶段，未来空间广阔。

现在重要的不仅仅是制造更好的车辆，还要确保我们修建的道路能够连接世界各地的每个人。