去中心化借贷平台LIKWID是什么？

Likwid 是一个基于 Cardano 区块链的借贷协议，以点对点货币市场的形式运作，允许用户向流动资金池提供资产并以抵押品借款，无需固定还款日期，使用基于供需关系的算法设定利率。

Likwid 协议标志着去中心化金融 (defi) 领域迈向完全去中心化衍生品协议的重要一步。现有的大多数衍生品解决方案依赖于中心化平台或预言机，从而引入了交易对手风险和潜在的市场操纵。

Likwid 协议通过基于 Uniswap V4 的流动性池，提供了一种完全去中心化的衍生品机制，无需交易对手或预言机，从而极大地增强了用户在风险管理和资产配置方面的灵活性。

Likwid 协议采用资金池模型，即将用户提供的流动性集中到一个共享池中，其他用户可以借入这些资金进行卖空或杠杆交易。在这种资金池机制下，借贷双方无需单独匹配，而是依赖于池中的总流动性和用户的抵押品。该模型允许根据池子状态进行即时借贷操作，从而最大限度地提高资金效率。

Likwid 协议旨在促进复杂的衍生品操作，包括以基础代币 X 作为对应资产，买入、卖出和做空第三方 ERC-20 代币 Y。Likwid 基于 Uniswap V4 构建，最大限度地提高了灵活性、资本效率和运营透明度。此次集成利用 Uniswap V4 的创新设计功能（例如模块化挂钩、单例池管理和动态费用结构）来支持复杂的 DeFi 生态系统，实现自定义交换逻辑、自适应费用算法和灵活的会计实践。

协议概述

下图说明了 Likwid 协议的整体架构。

在图中：

• 存款人：向资金池提供资金用于借贷，并赚取利息。
• 衍生品交易者/借款人：从流动性池中借入代币进行杠杆交易或卖空操作。

流动性提供者的作用

在 Likwid 协议中，流动性提供者扮演着至关重要的角色。他们通过将加密货币资产存入流动性池来贡献资金。这些资金随后可以被其他用户借用，而流动性提供者则从中赚取利息。Likwid 的设计确保利率通过算法进行调整，以反映池子的利用率和市场状况。具体来说：

• 动态利率调整：流动性提供者获得的利率取决于池中可用资金的数量。随着资金的借入，池中可用的流动性减少，导致利率上升，以激励更多用户提供流动性。
• 费用奖励：除了利息收入外，该协议还将衍生品交易产生的部分费用作为奖励分配给流动性提供者。
• 稳定的资金管理：流动性池中的资金用于支持衍生品交易者的操作。Likwid 协议管理不同的资金来源和流动性池特性，以确保流动性提供者可以随时提取资金。该算法保留了一定比例的流动性储备，以确保在用户需要提取资产时有足够的流动性。

此机制不仅提高了资金效率，也为流动性提供者提供了更稳定的收入来源。

衍生品交易员的作用

Likwid 协议为衍生品交易者提供了一种独特的解决方案，无需交易对手，用户只需抵押资产即可借入目标代币并进行衍生品操作。这种机制不同于传统的金融市场衍生品交易方式，并具有以下优势：

• 无需交易对手匹配：Likwid 通过流动性池为衍生品交易者提供资金，用户无需等待交易对手，即可直接从池中借入代币。这种方式显著提高了交易效率和灵活性。
• 无需依赖预言机：Likwid 采用无需依赖预言机的设计，从而避免了市场操纵和价格篡改的风险。衍生品交易员借入的资金和交易价格直接来自流动性池的状态，消除了对外部价格信息的依赖。
• 杠杆交易支持：衍生品交易者可以通过抵押基础代币获得杠杆，使用户能够以较少的资金控制更大的市场仓位，从而放大潜在回报。该协议的抵押率和杠杆设计确保用户在享受杠杆收益的同时，能够有效地管理风险。

这种无交易对手且独立于预言机的衍生品机制为用户提供了一种新颖的去中心化风险管理工具，使他们无需中介机构即可预测市场走势并采取行动。Likwid 协议的创新之处在于它使用 Hooks 来实现自定义交易逻辑，并依托 Uniswap V4 的流动性池设计，从而确保衍生品操作完全去中心化。此外，Likwid 还提供灵活的利率机制，动态平衡衍生品交易者和流动性提供者之间的收益和风险。