DeFi安全性和合规性必须提高才能吸引机构

机构投资者一直密切关注去中心化金融的发展。打造安全合规的 defi 平台是建立信任、吸引更多机构的唯一解决方案。

在过去四年中，机构对冲基金对 DeFi 的采用率从 10% 上升到 47%，预计到 2025 年将上升到 65%。高盛正将 DeFi 伸向债券发行和收益耕作。 

早期采用者已在链上金融领域布局，其中包括 Visa。自 2021 年以来，Visa已处理超过 10 亿美元的加密交易，目前正在测试跨境支付。未来两年，机构采用将加速。一个符合 DeFi 要求、维护其核心优势的合规监管框架，对于机构采用 DeFi 充满信心至关重要。

DeFi 的制度三难困境

DeFi 安全漏洞每年都会发生，这已不是什么秘密。最近的 Bybit 黑客攻击事件造成了14 亿美元的损失。此次漏洞发生在一个易受攻击的转账流程中。此类攻击引发了人们对多重签名钱包和盲签的担忧。盲签是指用户在没有完整信息的情况下批准交易，这使得盲签存在重大风险。此案例呼吁加强安全措施并改善用户体验。

由于智能合约漏洞或验证者失误导致的盗窃威胁，使得机构投资者在向机构质押池存入大量资金时犹豫不决。由于缺乏明确的监管框架，机构也面临不合规的风险，这使得他们不愿进入该领域。 

DeFi 的用户界面通常是为具有技术专长的用户设计的。机构投资者需要用户友好的体验，以便在不依赖第三方中介的情况下进行 DeFi 质押。

建造得当，客户就会来

机构对将传统资产上链的兴趣巨大，预计到 2030 年，代币化资产市场规模将达到16 万亿美元。为了自信地参与 DeFi，机构需要符合监管要求且可验证的交易对手。传统机构参与者进入 DeFi 已导致一些隐私倡导者指出，这可能会违背构成生态系统基石的去中心化本质。

机构必须能够信任 DeFi 平台在提供安全流畅的用户界面的同时，还能保持合规标准。关键在于采取平衡的策略。DeFi 的无许可特性可以通过身份配置文件实现合规性，从而实现安全交易。同样，交易筛选工具有助于实时监控和风险评估。 

区块链分析工具可帮助机构遵守反洗钱法规，并防止与黑名单钱包进行交互。集成这些工具有助于检测和预防非法活动，使 DeFi 对机构参与更加安全。

基于意图的架构可以提高安全性

基于意图的架构与安全性之间的关系显而易见；其设计初衷旨在降低风险，打造更可靠的用户体验。这可以保护用户免受 MEV 漏洞的侵害，MEV 漏洞是自动机器人扫描可利用的大型盈利交易的常见问题。基于意图的架构还有助于实施合规性框架。例如，限制订单提交至干净的钱包，并允许解析器仅结算可接受的订单。

众所周知，在传统的 DeFi 交易中，用户通常依赖流动性提供商等中介机构来执行交易或管理资金。这会导致交易对手风险、未经授权的执行以及结算失败。基于意图的架构支持去信任化的结算，确保用户仅在所有条件均满足时才进行承诺，从而降低风险并消除盲目信任。

DeFi 平台必须简化机构投资者的交互和用户体验。该系统弥合了两者之间的差距。通过在确保安全性的同时执行链下操作，基于意图的架构使 DeFi 更加安全高效。然而，实现这一目标的挑战之一是集成链下订单匹配，同时保持链上透明度。

DeFi 的后期采用者将难以跟上

对于 DeFi 的早期采用者来说，他们在流动性获取和收益方面具有竞争优势，而后期采用者则将面临更严格的监管审查和更高的准入门槛。到 2026 年，那些未能采用 DeFi 的机构参与者可能难以跟上步伐。摩根大通和花旗等早期采用者的早期代币化项目就是明证。像他们这样的传统金融 (TradFi) 领导者已经为链上金融做好了准备。

前进的道路

监管机构、监督机构和政策领导者必须提供清晰、标准化的指导方针，以促进更广泛的机构参与。支持更广泛机构参与的统一协议正在制定中。DeFi 平台必须提前做好准备，为希望获得主流采用的机构参与者提供所有必要的合规性和安全性保障。实现这一点需要监管机构、开发者和机构的共同努力。