比特币侧链将推动BTCfi增长

比特币的发展已经超越了数字黄金的范畴。这一转变的主要驱动力是比特币 defi（BTCfi）的兴起，它不仅仅局限于单纯的价值存储用途。

2024 年，比特币成为一种原生收益资产和以太坊式去中心化金融生态系统的核心。到 2025 年，这种火苗将在创新的比特币侧链上熊熊燃烧。

过去，大多数试图挖掘比特币作为生产性资产价值的尝试都需要对其基础层进行重大改变。这是他们失败的一个重要原因。比特币第一层的设计并不适合进行太多改变，大多数比特币用户只能持有，而不会做太多其他事情。结果是，比特币作为网络和资产的利用率仍然不足。

比特币侧链已经成为解决所有这些问题的完美解决方案，它可以在不改变或不受基础层限制的情况下扩展比特币的效用。当然，这些协议将成为 BTCfi 增长的最有力催化剂，尤其是当BTC 突破 100,000 美元、占加密货币总市场份额的 60% 以上，并随着第一个“亲加密货币”的美国政府体制进入新的监管格局时。

Per Hal Finney 表示，比特币本身无法扩展到将每一笔金融交易都纳入区块链。”在他看来，这就是为什么需要二级支付的原因。

长期以来，区块链领域忽视了 Finney 的行动号召，并优先考虑孤立比特币的创新。然而，以前仅限于以太坊等区块链的创新现在正在跨越到比特币世界。侧链、汇总和其他扩展解决方案为想要以太坊式实用性同时又与比特币保持一致的持有者提供了更多选择。这为 BTCfi 奠定了基础，持有者可以使用一系列创收解决方案，如质押、借贷和衍生品。

然而，该行业仍处于比特币革命的早期阶段。根据 Galaxy Digital 的数据，截至 2024 年 11 月，其流通供应量中仅有 0.8% 用于 DeFi 用例。在比特币约 2 万亿美元的市值中，不到 70 亿美元构成了BTCfi TVL。

虽然这看起来令人沮丧，但它凸显了巨大的剩余机会。从 2021 年到 2024 年 11 月，比特币 L2 基础设施规模扩大了 7 倍。

更重要的是，除了交易所交易基金（ETF）等机构产品外，它还占据了流入 BTC 的新流动性的相当大份额。

根据 Galaxy Digital 的数据，即使 BTCfi 平台和侧链中的比特币供应量每年增长 0.25%，到 2030 年，该行业的总潜在市场也将达到 440 亿至 470 亿美元。然而，正如比特币爱好者所知，这是一个保守的估计，并且会随着 BTC 价格走势的加速或比特币 DeFi 的更多采用而加速。

例如，风险投资公司已经开始认识到比特币侧链的潜力，据 Galaxy Digital 称，他们已经投资了超过 4.47 亿美元。其中，约 1.74 亿美元投资于 2024 年第三季度，为 2025 年更爆炸式的增长奠定了基础。为早期项目提供更多资金将确保更多成功发布、创新、用户选择和整体价值。

随着比特币原生解决方案为比特币提供了生产性用例，用户将不再需要依赖可信中介和与比特币无关的智能合约平台。过去为扩大比特币的实用性而做出的牺牲将不再需要。这可以为有原则的 BTC 持有者甚至比特币网络本身释放巨大的价值。

到目前为止，桥接图灵完备的以太坊虚拟机 (EVM) 链一直是促进比特币收益和其他金融用例的首选方式。例如，WBTC的市场规模超过 100 亿美元。虽然像 WBTC 这样的解决方案对某些人来说是合适的，但许多比特币持有者不愿意将资金委托给托管人，也不愿意依赖像以太坊这样的链，因为这些链不符合比特币的共识原则，也根本不支持该网络。

BTCfi 的定义是与比特币保持一致并由比特币驱动的基础设施，它是一种可以让 WBTC 用户和比特币纯粹主义者都受益的解决方案。已经习惯了以太坊智能合约复杂性的用户可以继续享受 EVM 体验，同时也更接近比特币的根源。如果侧链与基础网络保持一致，有原则的比特币用户可以获得更多 BTC 效用选项。

比特币持有者还可以获得优于以太坊原生解决方案（如 WBTC）的 BTC 衍生品。与比特币一致的侧链上的收益型 BTC 衍生品是 100 倍的改进，为比特币持有者提供自我托管和以前无法获得的收益来源。

总体而言，BTCfi 的意义可能要大得多。不仅与现在相比，而且与基于 EVM 和 SVM 的 DeFi 相比也是如此。比特币侧链已经在推动这一转变，并将在 2025 年继续这样做。所需要的只是在开发和产品线方面采取正确的方法并保持一致性。

对于 BTCfi 来说，路径很明确：在比特币驱动的平台上向比特币持有者提供符合产品市场的用例。这将为整个比特币社区创造更多价值奠定基础。最终，比特币的采用将形成积极的飞轮。

2024 年，机构方面成为头条新闻。现在，是原生链上阵营展示实力并取得成果的时候了。