什么是ETF基金流动？为什么它们如此重要？

交易所交易基金（ETF）是一种代表特定资产类别或指数的投资工具。

进入股票交易或任何类型的投资领域都会让人感到不知所措。选择正确的投资需要花费大量时间和进行研究——即便如此，事情也可能出错。这个过程与赌博没有什么不同——把钱押在你几乎无法影响的结果上。

交易所交易基金 (ETF)通过提供由专业人士精心策划的预先组装的投资组合来简化这一过程。然而，投资 ETF 并不意味着您直接拥有基础资产。

相反，ETF 会跟踪其代表的资产的价格走势。这种结构减少了进行大量研究的需要，使它们更适合初学者。 

例如，追踪标准普尔 500 指数的 ETF 反映了其价格表现。您无需直接投资其包含的所有公司，即可从其价格变化中获益。更妙的是，ETF 股票可以在常规证券交易所买卖，就像个股一样。

然而，购买 ETF 通常需要支付管理费，这些费用将支付给维护 ETF 的投资组合经理或基金提供商。这些费用涵盖组建、管理和重新平衡投资组合的成本，以确保其符合目标，例如跟踪特定指数或资产类别。

可以想象，由于投资者的买卖，这些基金的资金进出量很大。跟踪这种流动被称为 ETF 流动。

ETF资金流向是什么？

ETF 流量代表不同时期流入和流出 ETF 股票的资金。

ETF 流量是指 ETF 的净流入和流出。流量并不一定代表 ETF 的表现——它们只是投资者情绪的指标。在研究流量时，可以将其视为投资者用钱包“投票”，他们出于他们认为重要的原因买卖 ETF 份额。 

如果你想知道 ETF 资金流出为何如此重要，不妨考虑以下例子：如果 ETF 出现几百万美元的资金流出，这似乎令人担忧。然而，我们必须从更大角度看待问题：对于管理数十亿美元的 ETF 来说，几百万美元的资金流出可能微不足道。

尽管如此，虽然流量并不与 ETF 的表现直接相关，但它们可以为投资者行为和市场趋势提供有价值的见解。

资金流动有两种类型：ETF流入和ETF流出。

资金流入

流入是指投资者购买 ETF 股票。当 ETF 出现大量流入时，您可以假设对该 ETF 持看涨情绪。

资金流出

资金流出是指投资者出售其 ETF 股份。当 ETF 出现大量资金流出时，您可以假设投资者信心不足，表明存在看跌情绪。

例如，如果比特币的价格表现不佳，人们可能会注意到VanEck Bitcoin Trust等专注于比特币的 ETF 出现大量资金流出，这表明看跌情绪。

值得注意的是，资金流并不跟踪 ETF 的价格。ETF 资金流的重要性在于，它们跟踪 ETF 股票的买卖情况。

ETF 流量有何用途？

了解ETF资金流向可以帮助您理解公众情绪并做出交易预测。

ETF 基金流动洞察是投资者的重要工具，可以提供有关投资者信心、采用或缺乏信心的宝贵指标。

从基金经理的角度来看，资金流入可能预示着产生额外利润的机会。例如，当基金出现大量资金流入时，基金经理可能会增发股份以满足不断增长的需求。这一过程由授权参与者（通常是大型金融机构）管理，可确保基金能够扩大规模。 

相反，授权参与者可能会出售自己的股份或消费未偿股份以平衡供需。

您还可以通过流入和流出来判断整体市场情绪。想象一下，标准普尔 500 指数 ETF 正在经历资金流出，而加密货币 ETF则经历了大量资金流入。这种转变可能表明对传统市场缺乏信任或对突发新闻的反应。

此外，投资者还可以分析特定条件下（例如经济衰退时期）的ETF历史流量，以了解过去的投资者行为。

如何分析ETF流动

ETF 流量计算器提供有关特定 ETF 基金流量的详细信息。

有几种方法可以进行 ETF 资金流分析，但最快的方法是通过 ETF 资金流计算器。 

这些计算器允许您输入 ETF 代码并指定日期范围，显示每日、每周、每月或每年的流入和流出等趋势。

在检查 ETF 基金流量指标时，您应该记住一些事情。

• 流量各异： ETF 基金流量随时间波动，既有活跃期，也有低活跃期。
• 长期观点：短期变化并不总是反映总体趋势。
• 投资者信心：大量资金流入通常表明投资者情绪积极。
• 规模很重要：较小的流量可能对大型 ETF 影响较小。
• 波动性洞察：分析一段时间内的趋势有助于管理市场波动。

下图显示了 2024 年 8 月至 12 月的 IBIT ETF 基金流量。11 月的流量达到峰值，约为 60 亿美元，而 10 月也出现了大幅增长。8 月、9 月和 12 月的流入量较低，12 月略有下降，约为 20 亿美元。这表明投资者情绪波动。

另一个例子是，12 月初，比特币难以突破 10 万美元，导致价格下跌。尽管如此，投资者仍将资金投入各种比特币 ETF，表明投资者情绪积极。资金流入增加通常是价格反弹的前兆，正如比特币最终突破 10 万美元大关时所见。

主动型 ETF 与被动型 ETF：主要区别

主动型 ETF 通过积极管理来跑赢市场，而被动型 ETF 则仅仅跟踪市场指数，以获得稳定、低成本的回报。

除了比较 ETF 资金流动数据外，还应该考虑 ETF 是主动的还是被动的。

主动型ETF

• 主动型ETF由专业团队持续管理，旨在实现财务目标。他们根据市场表现和个人经验买入或卖出基金份额，从而实现这一目标。
• 主动型 ETF 的投资成本更高，且投资组合经理的透明度远不及被动型 ETF 经理。
• 由于需要持续管理，主动型 ETF 比被动型 ETF 风险更大，但回报也更高。

被动型ETF

• 被动型 ETF 的目标是匹配其所代表的指数的价格，而不是像主动型 ETF 那样试图超越其价格。
• 被动型 ETF 投资组合经理通常会模仿他们所代表的指数的活动，购买、持有和出售相同的资产。
• 被动型 ETF 收取的费用通常低于主动型 ETF — — 它们的活动要求要低得多。
• 由于被动型 ETF 跟踪公开交易指数，因此投资组合经理对其举措更加公开。
• 被动型 ETF 的风险比主动型 ETF 要小得多，但随着时间的推移，其回报率会降低。

选择主动型 ETF 还是被动型 ETF 取决于几个因素。在投资其中任何一种 ETF 之前，您应该确定自己的风险承受能力和期望的参与程度。

如何利用 ETF 流量进行交易

投资者可以将ETF流量信息与其他交易工具结合起来，做出明智的决策。

如上所述，ETF 资金流向是交易员工具箱中的重要工具。了解 ETF 资金流向的影响有助于比较、分析和制定各种交易策略。

比较流程

您可以检查多个 ETF 类别的资金流，以预测哪些行业在赚钱或亏钱。如果以能源为重点的 ETF 有大量资金流入，投资者可能会顺势投资这些 ETF。 

分析新闻背景下的流量

ETF 流量通常与当前事件保持一致。有关某个行业的正面或负面新闻都会影响流量。通过保持最新状态，您可以比较流量并预测何时买入或卖出基金。

如果电信行业的资金流出量相当大，但新闻突然出现利好趋势，那么这可能是提前买入的好时机。为了补充这种交易方法，投资你感兴趣的 ETF 是个好主意。

例如，2024 年 1 月推出现货比特币 ETF，再加上 12 月比特币突破 10 万美元，对比特币的流入和流出产生了相当大的影响。 

截至 12 月 6 日当周，iShares 比特币信托 ETF 的资金流入量达 9.08 亿美元，较前一周的 7.81 亿美元大幅增加。虽然无法确定，但这些资金流入可能部分受到美国证券交易委员会推动Bitwise 比特币 ETF 在纽约证券交易所 (NYSE) 上市的进展推动。

将流量与其他交易工具相结合

ETF 资金流的运作方式与传统的加密货币或股票图表并无不同。将 ETF 资金流与其他技术指标（例如相对强弱指数 (RSI) 或艾略特波浪理论）相结合可能是管理资金的好方法。 

另一个越来越受欢迎的工具是人工智能代理。交易者可以使用人工智能代理获取财务建议、自动交易或学习高级策略，有些甚至依靠它们来取代通常与主动型 ETF 相关的专业团队。

分散投资

ETF 资金流动的重要意义在于它揭示了几乎每个资产类别都有起有落。这凸显了分散持有的重要性——当一个资产类别可能下跌时，另一个资产类别可能正在上涨。抓住每一个机会至关重要。

这种方法还可以扩展到 ETF 流动之外。例如 Solana索尔187.65美元 12 月初，受 SOL ETF 获批预期推动，股价出现积极走势。投资者可密切关注相关消息，并据此调整投资。